Рубль
Никита Кулагин, начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка:
«Мы полагаем, что на следующей неделе российская валюта может испытывать колебания около уровней 14 руб. за юань, 102 руб. за долл. и 105 руб. за евро, однако волатильность котировок, скорее всего, вырастет.
Основное событие, которое может привести к росту неопределенности на валютном рынке — инаугурация Дональда Трампа. Избранный президент, вероятно, введет торговые пошлины, что может усилить инфляционное давление в США и заставить ФРС приостановить смягчение денежно-кредитной политики. Доллар в таком раскладе будет укрепляться к мировым валютам. Многое будет зависеть от реакции основных стран, в отношении которых возможно введение пошлин: Китая, Мексики, Канады.
В целом начало года обычно является сезонно благоприятным для рубля — экспортеры продают накопившуюся за праздники выручку, при этом спрос на импорт слабый из-за низкого сезона.
Ситуация с санкциями на нефтяную отрасль пока не сказалась на курсе рубля. Эффект от ограничений (сниженный приток валюты — недополученная выручка экспортеров) проявится лишь через несколько месяцев, когда компании будут продавать на внутреннем валютном рынке январские поступления за нефть».
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
«Мировой рынок нефти остается вблизи недавних максимумов. Рынки оценивают возможное негативное влияние на поставки нефти после введенных ограничений против сырьевого сектора. При этом инвесторы игнорируют увеличившиеся шансы на достижение перемирия в ближневосточном конфликте.
Ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК вновь указали на сокращение прогнозов спроса на нефть в текущем году. Несмотря на то, что ухудшение ожиданий выглядит незначительным, оно наблюдается регулярно из месяца в месяц. По оценке ОПЕК, дефицит поставок нефти на мировой рынок в декабре сократился почти вдвое: с 3 млн баррелей в сутки до 1,6 млн баррелей в сутки.
Позитивной для котировок стала понижательная коррекция доллара после публикации сильных данных по рынку труда США в декабре и нейтральной статистики по инфляции за тот же период. Шансы на более решительное снижение базовой процентной ставки Федрезерва повышаются, что оказывает давление на американскую валюту.
Отраслевые данные из США оказались умеренно-негативными. Так, коммерческие запасы нефти за неделю снизились вдвое меньше рыночных ожиданий, при этом запасы нефтепродуктов выросли сильнее прогнозов.
Краткосрочная перспектива нефти остается нейтральной. До снятия неопределенности, связанной с приходом новой администрации в США, и оценки влияния ограничений на энергетический сектор РФ, цены на нефть, вероятно, закрепятся выше уровня в 80 долл. за баррель».
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:
«На уходящей неделе индекс Мосбиржи совершил рывок вверх, преодолев, наконец, отметку 2900 пунктов. Обнадеживающие данные Росстата по инфляции, санкционные послабления в отношении отдельных российских компаний сферы ТЭК и банков, рост цен на нефть и ожидания положительных геополитических подвижек после инаугурации Дональда Трампа (20 января) — вот те факторы, которые позволили рынку продемонстрировать рост.
Вместе с тем рубль по ходу недели собрался с силами и немного укрепился. На предстоящей торговой пятидневке российская валюта может отнять у юаня, доллара и евро еще ряд позиций на фоне подготовки компаний к январскому налоговому периоду.
В начале недели в должность президента США официально вступит Дональд Трамп. Он обещает отдать важные распоряжения в первые часы своей работы, и в этой связи волатильность на рынках, в индексе доллара, сырьевых товарах, может быть повышенной. Российский рынок будет следить прежде всего за геополитическими сигналами из Вашингтона. Если мы услышим конструктивную риторику и готовность вести диалог для решения наболевших международных проблем и снижения глобальных рисков, индекс Мосбиржи легко перешагнет за круглые 3000 пунктов.
Из других важных событий на внешнем контуре отметим решение Народного банка Китая по базовой кредитной ставке в понедельник и предварительные оценки январских индексов деловой активности (PMI) в производстве и секторе услуг еврозоны и США, которые будут опубликованы в пятницу. На российском рынке важных событий и публикаций на предстоящей неделе не ожидается».